IPO市場(chǎng)將比預(yù)期的更快復(fù)蘇，上市浪潮將相當(dāng)洶涌，因?yàn)樵谑袌?chǎng)震蕩之下，投資人想要更多的流動(dòng)性。
過去幾個(gè)月，受新冠肺炎疫情影響，大多數(shù)美國企業(yè)通過大量發(fā)債解決資金問題，一些公司因上半年業(yè)績(jī)受到打擊，紛紛將上市計(jì)劃延期。眼下，隨著美國各州開放經(jīng)濟(jì)，復(fù)蘇步伐加快，企業(yè)IPO也逐漸回暖。據(jù)Marketwatch報(bào)道，IPO研究機(jī)構(gòu)復(fù)興資本（Renaissance Capital）指出，上周8個(gè)IPO籌資規(guī)模全部高于原先預(yù)期，不論是超出定價(jià)區(qū)間或是擴(kuò)大發(fā)行量，這是2018年6月以來首次出現(xiàn)的情況。
本周二，美國線上二手車銷售商Vroom（VRM.US）正式在納斯達(dá)克掛牌上市，IPO發(fā)行規(guī)模2130萬股，擬籌資4.68億美元，首日開盤報(bào)40.25美元，IPO發(fā)行價(jià)為22美元，開盤漲近83%，收盤報(bào)47.9美元，較發(fā)行價(jià)上漲117.73%。上周，全球三大唱片公司之一的華納音樂（WMG）時(shí)隔9年后重返美股，于美國時(shí)間6月3日在納斯達(dá)克上市，成功募集19.3億美元，是今年以來美股最大規(guī)模IPO，上周該股價(jià)累漲20％。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，年初至今，納斯達(dá)克市場(chǎng)的IPO規(guī)模達(dá)到122億美元，紐交所為109億美元。今年截至目前的大部分時(shí)間，納斯達(dá)克都落后于紐交所，但上周包括華納音樂在內(nèi)的幾宗大規(guī)模IPO完成后，納斯達(dá)克實(shí)現(xiàn)反超。據(jù)Marketwatch報(bào)道，到目前為止，2020年共計(jì)有43個(gè)IPO，比去年同期數(shù)量少31％。不過Renaissance Capital的IPO ETF卻表現(xiàn)強(qiáng)勁，今年以來收益率達(dá)22.6％，這歸功于近期科技公司、生物技術(shù)公司表現(xiàn)優(yōu)異，提振市場(chǎng)信心，這些公司包括視頻會(huì)議公司Zoom、開發(fā)新冠病毒疫苗的生物技術(shù)公司Moderna等。此外，本周上市的二手車銷售商Vroom也備受關(guān)注。在周一晚些時(shí)候其將IPO定價(jià)為每股22美元，高于此前的每股18美元至20美元的區(qū)間。上市第一天便大漲117%。資料顯示，Vroom成立于2012年，是一個(gè)創(chuàng)新的端到端電子商務(wù)平臺(tái)，它通過提供更好的購買方式和銷售方式來改變二手車行業(yè)。公司采用垂直整合輕資產(chǎn)的方法，重塑了車輛購買和銷售過程的所有階段。該公司在截至2020年3月31日的前12個(gè)月收入達(dá)到13億美元。Renaissance Capital高級(jí)IPO市場(chǎng)策略師Matthew Kennedy表示：“市場(chǎng)對(duì)可以在疫情后蓬勃發(fā)展的公司賦予了很高的價(jià)值，Vroom正屬于此類。”同時(shí)，疫情使汽車經(jīng)銷商們承受著巨大的財(cái)務(wù)壓力，“但是像Vroom這樣專注二手車交易的科技公司會(huì)更具有彈性。疫情影響下，消費(fèi)者對(duì)在線購車越來越感興趣”。Vroom為購車者提供在線購買模式、更廣泛的選擇及非接觸式車輛交付。但值得注意的是，Vroom在招股書中披露，公司目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利，并承認(rèn)在繼續(xù)發(fā)展其業(yè)務(wù)的過程中將繼續(xù)承受損失。Vroom在2019年的收入為12億美元，同比增長(zhǎng)近40%，凈虧損為1.43億美元。Vroom在疫情期間也受到打擊。公司表示，約1/3的員工因疫情停薪留職，不過其中60%員工已恢復(fù)工作。美國銀行全球資本市場(chǎng)部門董事長(zhǎng)凱爾指出，IPO市場(chǎng)將比預(yù)期的更快復(fù)蘇，上市浪潮將相當(dāng)兇猛，因?yàn)樵谑袌?chǎng)震蕩之下，投資人想要更多的流動(dòng)性。花旗北美股市資本市場(chǎng)共同主管阿布拉希姆扎德表示，IPO市場(chǎng)已出現(xiàn)回暖信號(hào)，且是由成長(zhǎng)類股領(lǐng)軍。由于目前債券收益率降到空前低點(diǎn)，促使更多資金流入股市。近期，美國股市不斷攀升。納指在周一攀上9900點(diǎn)新高之后，周二又在盤中突破10000點(diǎn)新高，道指和標(biāo)普500也已收回今年失地。股指升高背后，專業(yè)投資者和散戶都做了哪些選擇？據(jù)Marketwatch報(bào)道，散戶投資者近期押注最多的便是航空股以及在疫情期間損失最慘重的股票。相比之下，機(jī)構(gòu)投資者則押注于業(yè)務(wù)支持型公司，尤其是支付業(yè)務(wù)。和中國的散戶一樣，美國的散戶們也希望在破產(chǎn)或低價(jià)的公司中掘金。近日，美國大型租車公司赫茲、懷汀石油（Whiting Petroleum）、零售商J.C Penney等破產(chǎn)重組股，備受散戶青睞，股價(jià)大幅上漲。赫茲租車5月22日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，隨后股價(jià)一度單日暴跌80%，最低觸及0.40美元，本周一股價(jià)上漲了115.18%至每股5.53美元，成交量達(dá)5.53億股，周二跌24%至4.18元，但也自低位上漲了945%。交易平臺(tái)Robinhood的獨(dú)立數(shù)據(jù)平臺(tái)Robintrack指出，在赫茲租車和Whiting Petroleum申請(qǐng)破產(chǎn)后，同時(shí)持有這兩家公司股票的用戶數(shù)量大幅上升。Robinhood因?yàn)閷?shí)行零傭金，成為散戶交易的聚集地。該交易平臺(tái)擁有超過1000萬交易客戶。此外，Robintrack提供的數(shù)據(jù)顯示，美國航空和達(dá)美航空都是Robinhood賬戶持有者持有的前五大資產(chǎn)。據(jù)Marketwatch報(bào)道，與散戶投資者不同，機(jī)構(gòu)投資者則更多押注VISA、萬事達(dá)卡等公司，在經(jīng)濟(jì)放緩、消費(fèi)者支出下降的情況下，對(duì)支付公司的需求不會(huì)那么大，因此他們的押注可以被視為其預(yù)期形勢(shì)好轉(zhuǎn)的具體舉措。另一方面，他們認(rèn)為，此次公共衛(wèi)生事件加速了全球經(jīng)濟(jì)的技術(shù)轉(zhuǎn)變。因此，主導(dǎo)電子支付行業(yè)的公司可能會(huì)獲得收益。機(jī)構(gòu)喜愛的股票還包括微軟、阿里巴巴、聯(lián)合健康等。
