5月乘用車市場運(yùn)行特征分析
以下文章來源于崔東樹 ，作者崔東樹
隨著疫情緩解和各地學(xué)生陸續(xù)復(fù)課，家庭購車和換車需求持續(xù)釋放，拉動車市持續(xù)走強(qiáng)。5月份，我國廣義乘用車銷量163.9萬輛，同比增長1.9%。我國汽車銷量11個月來首次上漲。1-5月，全國乘用車市場累計零售605.1萬輛，同比累計下降26.0%。
1. 近年狹義乘用車零售走勢
5月乘用車市場零售達(dá)到160.9萬輛，同比增長1.8%，這也是自18年6月以來同比增速首次恢復(fù)正增長的月度之一（19年6月的國五甩貨因素除外）
今年年初疫情以來車市1到5月增速為-20%、-78%、-40%、-3%，2%，疫情后回升幅度較強(qiáng)。近期的4-5月的同比增速企穩(wěn)，也就是疫情以來呈現(xiàn)谷底V型回升的良好態(tài)勢得以確認(rèn)。
今年5月零售環(huán)比4月增速11%，而歷年5月環(huán)比4月基本持平，今年5月環(huán)比走強(qiáng)體現(xiàn)出疫情后的復(fù)產(chǎn)復(fù)工等綜合政策引導(dǎo)市場恢復(fù)效果良好，疫情后剛需持續(xù)恢復(fù)。
20年1-5月的全國乘用車市場累計零售605萬輛，零售同比累計下降26%，今年累計銷量同比下降216萬輛，約占去年零售總量10個百分點(diǎn)，主要是受到春節(jié)偏早因素和疫情因素的雙重影響。
2. 近年狹義乘用車批發(fā)走勢。
5月廠家批發(fā)銷量164.2萬輛，同比去年5月增長6.3%，環(huán)比4月增長10%。這也是自18年7月以來22個月后的首次批發(fā)正增長。
19年車市的批走勢出現(xiàn)前高后低趨勢，對2020年年初壓力很大，但今年國六延期實(shí)施后的庫存增量對批發(fā)回穩(wěn)有促進(jìn)作用。
1-5月累計批發(fā)銷量596.3萬輛，同比下降27%，減少229萬輛。
3. 近年狹義乘用車生產(chǎn)走勢。
5月乘用車生產(chǎn)161萬輛，同比19年5月增長10.2%，環(huán)比4月增長6%，其中合資品牌環(huán)比4月產(chǎn)量增長10%；1-5月累計生產(chǎn)571萬輛，同比下降30%，產(chǎn)量減少245萬臺。。
目前海外的零部件供應(yīng)鏈風(fēng)險備受重視，各廠家逐步提升零部件庫存和整車庫存，應(yīng)對供需波動風(fēng)險的能力提升。
1-5月累計生產(chǎn)573萬輛，同比下降30%，對應(yīng)的產(chǎn)量減少260萬輛。
4. 產(chǎn)銷庫存月度變化特征
5月廠家?guī)齑嫦陆?.2萬輛，渠道庫存增加0.1萬輛。庫存變化平穩(wěn)主要由于目前的經(jīng)銷商庫存剛開始小幅補(bǔ)充，零售回升帶來經(jīng)銷商建庫存信心增強(qiáng)。
由于1-5月的經(jīng)銷商庫存相對偏低，各廠家努力把疫情造成的損失彌補(bǔ)回來，復(fù)產(chǎn)復(fù)工效果突出，因此終端庫存合理回補(bǔ)。
5. 狹義乘用車價格走勢特征
2020年長城市場價格走勢總體平穩(wěn)，整個車市價格沒有出現(xiàn)明顯的增大和縮小的情況。1-2月度整個車市處于在疫情下的冰封狀態(tài)，3-4月冰封之后恢復(fù)市場，持續(xù)保持原有運(yùn)行特征走勢，既沒有爆發(fā)式的促銷增長，也沒有供不應(yīng)求的促銷大幅收縮。
6. 狹義乘用車各級別增長特征
5月SUV零售同比增長13%，其中B級SUV同比去年5月增32%，A級SUV同比去年5月增19%，大眾等合資SUV較強(qiáng)，自主的長安、長城等SUV表現(xiàn)突出。
7. 狹義乘用車國別增長特征
5月零售仍同比上升2%，。合資各車系表現(xiàn)相近。
8. 自主品牌份額走勢
2009年5月份自主品牌份額32%，較前幾年的份額下降較大，份額重歸下降。5月主力自主廠家零售表現(xiàn)與前期排名有較大變化，主要是一些廠家的渠道逐步建立合理庫存儲備、節(jié)后復(fù)工開業(yè)積極、節(jié)前訂單維護(hù)較好等原因。
自18年5月以來，連續(xù)20個月的自主品牌份額都同比下降較大。19年的全年份額下降速度仍然較大。20年的疫情下的自主品牌份額2-3月回升。隨后下降較大。
9. 2020年5月品牌產(chǎn)銷特征
車企分化走勢加劇，SUV增長紅利不復(fù)存在，新能源市場高增長也逐步降溫，合資向下布局入門級市場，存量競爭白熱化，自主品牌份額逐漸被擠壓。多數(shù)企業(yè)體量持續(xù)低于盈虧平衡點(diǎn)，預(yù)計部分企業(yè)將逐步深化車型精簡及整合平臺策略優(yōu)化成本。
5月豪華車零售同比增長28%，消費(fèi)升級的高端換購需求迅速回暖，不排除部分車型以價換量，繼續(xù)形成降維打壓。5月主力合資品牌零售增速下降1%，自主品牌零售下降3%。本月主流合資品牌與自主品牌領(lǐng)軍品牌的走勢總體較強(qiáng)，但車企零售分化越加明顯，部分中小車企生存艱難。5月主力廠家零售表現(xiàn)與同期排名有較大變化，長安、吉利、紅旗等自主廠家零售較強(qiáng)，主要是新品推動和民族情結(jié)推動較好。
10.新能源與傳統(tǒng)車走勢對比
5月新能源乘用車批發(fā)銷量7.02萬輛，同比下降28%，環(huán)比4月增長19%。其中插電混動銷量1.4萬輛，同比下降31%。純電動的批發(fā)銷量5.6萬輛，同比下降27%。5月特斯拉新能源銷量第一，獨(dú)資與合資新能源表現(xiàn)較強(qiáng)，蔚來等新勢力成為新能源車市重要力量。5月普通混合動力乘用車批發(fā)2.9萬輛，同比去年5月增長52%。
