以下文章來源于崔東樹 ，作者崔東樹

崔東樹

崔東樹關(guān)注汽車市場研究，研究政策走勢，挖掘行業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)市場變化點(diǎn)，解讀行業(yè)狀態(tài)，供行業(yè)研究人員和社會(huì)各界參考。

按照乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年的車市呈現(xiàn)乘用車市場V型反彈，但力度較弱。今年卡車市場出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈的特征，尤其是4-5月的卡車市場銷量同比增長分別達(dá)到33%和53%增速，因此汽車市場的生產(chǎn)與消費(fèi)類市場呈現(xiàn)脫節(jié)特征。卡車強(qiáng)、乘用車弱的現(xiàn)象突出。今年卡車市場呈現(xiàn)疫情后報(bào)復(fù)性反彈特征，乘用車市場呈現(xiàn)消費(fèi)低迷的恢復(fù)性增長特征。

拉動(dòng)卡車市場報(bào)復(fù)性增長的原因分析是多元的：首先是公路運(yùn)輸?shù)男枨笤鲩L，其次是進(jìn)口卡車受阻，第三是國三淘汰車的影響，第四是地方發(fā)債刺激基建。

卡車與乘用車市場消費(fèi)增長反差巨大，乘用車市場需要購置稅優(yōu)惠政策支持。

一、疫情后-卡車強(qiáng)、乘用車弱

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)：5月乘用車市場零售達(dá)到159萬輛，同比增長0.3%的幅度算基本持平，這也是自18年6月以來同比增速首次恢復(fù)正增長的月度之一（19年6月的國五甩貨因素除外）。

今年年初疫情以來車市1到5月增速為-20%、-78%、-40%、-3%，0%，回升幅度較強(qiáng)。近期的4-5月的同比增速企穩(wěn)，也就是疫情以來呈現(xiàn)谷底V型回升的良好態(tài)勢得以確認(rèn)。

但對比卡車市場和客車市場的增速，乘用車市場的恢復(fù)效果很差。尤其是4-5月的卡車市場銷量同比增長分別達(dá)到33%和53%增速，

二、卡車市場超強(qiáng)原因分析

1、公路運(yùn)輸優(yōu)于鐵路

今年卡車市場高增長主要是重卡的增長，這也是疫情下，由于高速公里免費(fèi)，因此公路運(yùn)輸優(yōu)勢更明顯，鐵路運(yùn)輸?shù)牧觿萃癸@。

隨著電商物流的快速發(fā)展，公路運(yùn)勢的優(yōu)勢很強(qiáng)。因此未來的公路與鐵路的斗爭會(huì)很激烈。因?yàn)楣肥鞘袌龌牡模F路很多方面是不透明的。

公路運(yùn)輸優(yōu)勢是：1、1000公里內(nèi)時(shí)效快：比如短距離跨省托運(yùn)，上午走下午到。2、公路可以更方便的運(yùn)輸冷鮮貨物，冷鏈運(yùn)勢效果突出。3、點(diǎn)對點(diǎn)運(yùn)輸，可以送到最終目的地（不管是海運(yùn)還是鐵路運(yùn)輸，都需要貨車再去運(yùn)送到點(diǎn)，成本倍增）。4、公路運(yùn)勢成本低，對包裝的要求低。5、交接貨物簡單，手續(xù)簡單，市場公開化。6、電商物流的貨品負(fù)責(zé)，很多易碎、不容易裝卸的貨物，這些適合公路，一點(diǎn)裝、一點(diǎn)卸，不易損壞。而鐵路則損壞可能性非常高，野蠻裝卸很普遍。

隨著公路與鐵路運(yùn)輸矛盾加劇，未來鐵路打壓公路運(yùn)輸?shù)呐e措估計(jì)必然升級(jí)，畢竟鐵路的政策優(yōu)勢明顯。

2、\進(jìn)口卡車受阻

目前看，進(jìn)口重卡表現(xiàn)很強(qiáng)，歐洲重卡進(jìn)口量持續(xù)高增長，這也是電商物流對高速、高效、安全運(yùn)輸?shù)囊蠛芨摺?/span>快遞快運(yùn)公司的干線運(yùn)輸領(lǐng)域，往往被進(jìn)口品牌的牽引車占領(lǐng)，雖然目前國產(chǎn)品牌車輛在品質(zhì)、可靠性上都有了大幅的提升，但在這個(gè)領(lǐng)域，依舊敵不過價(jià)格昂貴的進(jìn)口車。其核心因素，進(jìn)口車省錢省心；其次是進(jìn)口車能給物流公司撐門面，同時(shí)這些大型的物流公司在招標(biāo)時(shí)，會(huì)區(qū)別對待進(jìn)口車和國產(chǎn)車。

3、國三車型硬性淘汰換車

多管齊下的政策，讓國三老舊貨車舉步維艱，不得不換車。這也導(dǎo)致時(shí)間是剛性的，1-3月沒換車，后面4-6月必須加速更新。

2018年，國務(wù)院發(fā)布了《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》，其中提及2020年底前，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原淘汰國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營運(yùn)中型和重型柴油貨車100萬輛以上。事實(shí)上，市場上的國三車可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過100萬。

2019年，國務(wù)院發(fā)布的《柴油貨車污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃》，再次提及淘汰100萬輛以上的國三車計(jì)劃。如今已經(jīng)2020年6月，留給老舊國三車的時(shí)間并不多了，很多省市都推出了相應(yīng)的國三車及以下排放標(biāo)準(zhǔn)柴油貨車的淘汰政策。

無論是出于治污環(huán)保的考慮，又或是為了達(dá)成上述淘汰計(jì)劃，各省市針對國三老舊車主要以采取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、限制使用、加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法等措施為主，除此之外，還包括下列措施：

A、限行加劇。

全國多省市針對國三車推出了非常嚴(yán)格的限行政策，比如上海市全天24小時(shí)實(shí)施外環(huán)限行國三標(biāo)準(zhǔn)柴油貨車;關(guān)東東莞7月1日起全市限行國三柴油車等。限行就意味著無法再跑車，強(qiáng)行上路就可能會(huì)因?yàn)椤瓣J禁行區(qū)域”而被扣分罰款，得不償失。

B、不予年檢。

目前已經(jīng)有一些省市針對國三及以下柴油貨車不予年檢，未年檢的車輛上路，將會(huì)對駕駛員處以200元罰款，記3分的處罰，而且造成的一些交通事故，當(dāng)事人負(fù)全部或主要責(zé)任,保險(xiǎn)公司將不負(fù)任何責(zé)任。

C、需要加裝其它設(shè)備才能上路。

目前有很多省市都實(shí)行國三車改造政策，經(jīng)技術(shù)改造之后達(dá)標(biāo)的柴油車可以上路且不受限行政策影響。比如大連市要求國三標(biāo)準(zhǔn)柴油車加裝污染控制裝置予以改良，安裝費(fèi)用車主承擔(dān)70%，政府補(bǔ)貼30%、最高不超過1萬元;西安采取“政府主導(dǎo)，免費(fèi)治理”政策，高排放國三柴油貨車經(jīng)治理達(dá)標(biāo)后，可延遲至2020年底淘汰。

4、投資土建花錢多

今年全年國債、特別國債和地方債發(fā)行額加總達(dá)到約8.5萬億元。而對8.5萬億國債、地方債來說，目前已發(fā)行3.4萬億，尚待發(fā)行約5萬億。發(fā)行進(jìn)度與2018、2019對比，今年的國債發(fā)行按部就班，地方債提前下達(dá)金額數(shù)較大，明顯快于2018年和2019年。

自年后債券發(fā)行之門再度打開，從城投債到信用債，從公司債到產(chǎn)業(yè)債，無不進(jìn)入放量、放價(jià)，狂奔的債市呼嘯而至。專項(xiàng)債的大規(guī)模發(fā)行、使用，對穩(wěn)投資、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)起到了重要作用。并且資金主要投向各類工程和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。隨著專項(xiàng)債券的迅速、大規(guī)模發(fā)行將刺激基建、工程重卡進(jìn)入上升周期。

4-5月卡車市場爆發(fā)性增長的原因是，今年需求啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)要慢于去年同期水平，隨著下游工地的陸續(xù)復(fù)工，疊加各地基建設(shè)施的陸續(xù)啟動(dòng)，卡車市場表現(xiàn)較強(qiáng)。

三、乘用車市場需要政策支持-購置稅減半

目前乘用車車市主要的特征是高低端分化，8萬元以下車型的需求低迷。豪華車5月同比增長20%，自主品牌表現(xiàn)壓力相對較大，這也是首購消費(fèi)群體購買力尚未充分體現(xiàn)的特征，促消費(fèi)要拉動(dòng)新車首購群體，促進(jìn)汽車消費(fèi)核心是要促私車普及，才能有拉動(dòng)增量的效果。

在現(xiàn)有條件下，各地促進(jìn)汽車消費(fèi)的重點(diǎn)措施大部分都是在促進(jìn)換購需求，推動(dòng)新購需求的政策少，原因在于換購需求既能拉動(dòng)銷售額增長，同時(shí)還能拉動(dòng)二手車增長，但是對總量的拉動(dòng)不大，地方政府環(huán)保和治理擁堵的壓力小。新車換購補(bǔ)貼對直接改善老百姓入門級(jí)消費(fèi)可以說是并沒有達(dá)到預(yù)期效果。

增換購需求即使沒有政策刺激的情況下，其自身內(nèi)生動(dòng)力已經(jīng)很強(qiáng)，因此政策還是應(yīng)該在首購消費(fèi)上下功夫，降低小排量購置稅等政策對首購群體拉動(dòng)明顯。普通居民家庭有車后的生活和工作范圍會(huì)有更強(qiáng)的拓展作用。

5月車市的入門級(jí)消費(fèi)仍偏弱，因此短期的直接的市場刺激政策建議還是應(yīng)該針對首購消費(fèi)群體，這對做大國內(nèi)市場規(guī)模意義巨大。

總體看，卡車市場呈現(xiàn)剛性換車需求和增購需求，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致時(shí)間慢了，4-6月速度一定要跟上。這與乘用車市場的百姓購買耐力不足，購車低迷形成巨大的反差。