車市掃描周度分析(2020年11月16日-11月22日)

時(shí)間: 2020-11-25 21:23 來源:

作者：汽車市場研究分會(huì)（乘聯(lián)會(huì)）

1.11月乘用車市場周度零售走勢(shì)

11月第一周的日均零售是3.5萬輛，同比增長20%，較18年同期基本持平。環(huán)比10月第一周增長42%。

11月第二周的日均零售是5.0萬輛，同比增長15%，較18年同期基本持平。環(huán)比10月第二周下降13%。

11月第三周的日均零售是5.3萬輛，同比增長7%，較18年同期微降。環(huán)比10月第三周下降1%。

11月零售較同期改善較大，月初的零售開局較強(qiáng)，持續(xù)三周較高增長。第二周的零售走勢(shì)沒有出現(xiàn)大的問題，環(huán)比10月的零售偏低是正常的，主要是因?yàn)?0月的國慶集中收訂單，隨后第二周開始集中交車，形成第二周的環(huán)比表現(xiàn)稍差的特征。

由于目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定，疫情因素也僅有個(gè)別苗頭，因此對(duì)冬季出行的個(gè)性化選擇帶動(dòng)購車的熱情相對(duì)較高，目前的市場零售較強(qiáng)也帶來經(jīng)銷商的銷售信心穩(wěn)定，因此經(jīng)銷商的出貨節(jié)奏也加快，形成更良好的月度銷售節(jié)奏，導(dǎo)致月初增速改善，月末的沖刺壓力減少。上海出臺(tái)外牌限行政策，短期內(nèi)將持續(xù)拉動(dòng)新能源汽車銷量提升整體市場熱度不減。

新能源車、豪華車與合資車均會(huì)延續(xù)前期的增長態(tài)勢(shì)，而年末自主品牌也是傳統(tǒng)的沖刺季，幾大市場共同作用，疊加去年底銷量的低基數(shù)，推動(dòng)整體市場維持近10%的同比增速。

2.11月乘用車市場周度批發(fā)走勢(shì)

11月第一周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均4.1萬輛，同比增長9%，較2018年同期下降6%。受到10月初國慶期間廠商批發(fā)偏低的影響，環(huán)比10月第一周增長139%。

11月第二周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均5.4萬輛，同比增長11%，較2018年同期下降2%。環(huán)比10月第三周基本持平，恢復(fù)較好增長態(tài)勢(shì)。

11月第三周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均6.3萬輛，同比增長14%，較2018年同期增14%。環(huán)比10月第三周增長8%。

總體看，11月前三周的銷量同比增長11%，較18年同期增3%，相對(duì)較平穩(wěn)。11月前三周廠商批發(fā)環(huán)比10月同期增長23%，工作日長的優(yōu)勢(shì)較明顯。

渠道運(yùn)行狀態(tài)從進(jìn)貨節(jié)奏看明顯改善。由于近期廠商庫存下降明顯，11月初生產(chǎn)節(jié)拍相對(duì)較慢，導(dǎo)致經(jīng)銷商的進(jìn)貨節(jié)奏也跟隨生產(chǎn)節(jié)奏，批發(fā)速度逐步改善。由于自主低迷，年末的經(jīng)銷商進(jìn)貨拉升速度不快，年末不溫不火的特色較明顯。

3.新勢(shì)力火爆

近期的新勢(shì)力車企的表現(xiàn)很強(qiáng)，這也是超出了我們的預(yù)期，反思起來可能有這樣的原因。新能源車目前在美國市場的一個(gè)高價(jià)格，雖然也體現(xiàn)了一定的泡沫成分，這種泡沫成分上對(duì)未來的一個(gè)良好的預(yù)期，目前似乎沒有其他的車企或者造車勢(shì)力能夠像他們一樣能夠追上特斯拉的發(fā)展的線路，美國投資者是認(rèn)同這個(gè)線路和未來的趨勢(shì)，因此，給中國的這些在美國上市的車企一個(gè)更高的估值，這也是很好的事情。

新勢(shì)力車企的車輛銷售價(jià)格較高，實(shí)現(xiàn)了高價(jià)高銷量的較好表現(xiàn)。隨著銷量的提升，毛利狀態(tài)也明顯改善。

由于目前新能源高端車型缺乏有效的價(jià)格參照，而部分國際車企的新能源成本偏高，產(chǎn)品表現(xiàn)也一般，短期內(nèi)難以與新勢(shì)力車企競爭。因此自主新勢(shì)力車企產(chǎn)品即使價(jià)格較高，也是能獲得市場的認(rèn)可。

目前新勢(shì)力車企的產(chǎn)品獲得市場較好認(rèn)可，在北京、上海等城市的高端市場消費(fèi)能力強(qiáng)，而期待新能源的產(chǎn)品也有較高的檔次。因此自主新勢(shì)力產(chǎn)品相對(duì)產(chǎn)品力較強(qiáng)，智能化表現(xiàn)很好，品質(zhì)得到認(rèn)可，渠道經(jīng)受考驗(yàn)由此得到市場的充分認(rèn)可。形成了一個(gè)在高端市場突破的一個(gè)良好特征。

4.華晨破產(chǎn)重組不影響合資格局

隨著合資企業(yè)股比調(diào)整臨近，國內(nèi)車企集團(tuán)的穩(wěn)定性也是受到關(guān)注。近日華晨汽車集團(tuán)被部分媒體評(píng)論采取技術(shù)性破產(chǎn)手段有意逃廢前期欠下的巨額債務(wù)。但估計(jì)即使是惡意逃廢債務(wù)也與合資企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展無關(guān)，華晨債務(wù)破產(chǎn)重整對(duì)華晨寶馬的股權(quán)和穩(wěn)定運(yùn)作應(yīng)該沒有任何影響。

部分媒體判斷華晨這樣的破產(chǎn)重整只是逃廢債務(wù)的手段，而且中央對(duì)技術(shù)性破產(chǎn)已經(jīng)采取零容忍態(tài)度，因此我們相信其他國有整車集團(tuán)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。

目前看合資企業(yè)的穩(wěn)定性還是相對(duì)有保障的，但合資企業(yè)需要自強(qiáng)，要有自己的核心競爭力。

而合資格局的變化也是漸進(jìn)的，既有合資企業(yè)外方退出，也有外方的股權(quán)擴(kuò)張，這主要是對(duì)中國汽車市場的發(fā)展有很強(qiáng)的的信心。大部分外方還是希望擴(kuò)大股權(quán)獲得長期更好的收益，這也體現(xiàn)了中國汽車市場持久巨大的魅力。

5.國企發(fā)展高端電動(dòng)很有必要

近期國內(nèi)主流車企布局高端新能源車品牌的做法也是值得關(guān)注，例如東風(fēng)推嵐圖、上汽推高端L項(xiàng)目、廣汽埃安品牌獨(dú)立，以及之前的北汽Arcfox，這是很好的事情，發(fā)現(xiàn)的市場機(jī)會(huì)一定要快速跟進(jìn)，一定要充分競爭。

國企發(fā)展高端電動(dòng)類似參考SUV發(fā)展，國內(nèi)SUV市場的民企先布局，國企快速跟進(jìn)發(fā)展，現(xiàn)在的SUV市場的民企紛紛倒下，長城、長安等都很優(yōu)秀，國企的SUV總體表現(xiàn)很強(qiáng)。

國企電動(dòng)車高端化應(yīng)該其中會(huì)有一些突破發(fā)展，部分企業(yè)品牌應(yīng)該有階段性成果。這也體現(xiàn)了市場的新機(jī)會(huì)一般會(huì)被部分企業(yè)先抓住，隨后的國企等看準(zhǔn)了跟上。

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