百強資訊 | 百強數據看 1+N萬億規模汽車后市場等待深耕

5月26日， 2015年經銷商百強排行榜出爐。就在汽車市場遇冷之下，經銷商盈利能力持續減弱，正在積極從汽車后市場尋找新的利潤增長點。

2015年百強企業營業收入12,714億元，同比增長3.2%，整體增速有所放緩； 2015 年百強企業整車銷售653.4萬臺，同比增長5%，其中通過二手車置換銷售新車96萬臺，二手車對新車銷售的貢獻度持續增長。

2015年百強企業4S網點數量達到5,526家，同比增長6.7%（自建+并購），門店增長速度保持穩定。

從百強榜單來看，廣匯汽車服務股份公司（以下簡稱“廣匯汽車”）的營業收入從905億元增長到937億元，進一步接近千億大關，超過國機汽車股份有限公司位列榜單之首。

中國汽車流通協會秘書長肖政三說，未來衡量汽車經銷商真正盈利的是“盈利能力”、“盈利潛力”以及“有效規模”在內的綜合能力。

從綜合能力上看，中升集團控股有限公司以綜合得分88.64獲得第一名，以近千億營收排在百強榜首的廣匯汽車綜合實力位列第三。

新車銷售導致盈利持續下滑

2015年我國汽車產銷分別完成2450.33萬輛和2459.76萬輛，比上年分別增長3.3%和4.7%，但產銷增速較2014年的增速有所下滑。

根據肖政三的介紹，市場增速放緩已開始影響流通行業巨頭的成長。經銷商的盈利能力正持續下滑， 其中一個關鍵數字是，經銷商業務毛利下滑1.66個百分點，經銷商凈利受到較大影響，凈利潤率下滑0.3個百分點。

而連續兩年入圍百強的84家汽車經銷商集團2015年整體毛利下降25.79%，百億經銷商數量從2014年的38家也減少了一家。

盡管市場遇冷，汽車流通行業卻依然在壯大。根據中國汽車流通協會的統計，2015年經銷商數量由去年25597 上升至26300家，而且經銷商渠道呈現階梯下沉的趨勢。

根據流通協會的測算，2015年百強經銷商集團在后市場方面的業務總規模達到萬億（2014年為7000億）。汽車后市場已經成為競爭重點，新的行業巨頭正在崛起。

肖政三表示，汽車后服務市場的經濟貢獻十分顯著，這是一個1+N萬億額度潛在市場，其中汽車保費、二手車交易額、汽車金融規模將成為未來收入增長的主要來源之一。

根據汽車流通協會的數據，2015年汽車保費規模達6199億，增速超過19%，二手車交易額達5535億元，增速近10%，汽車金融規模超過6700億，金融滲透率約為33%，預計未來五年，后服務市場保持月17％-20％的增速發展。

“雖然在新車銷售方面，經銷商的毛利率連年下滑，嚴重影響整體盈利能力；但售后方面表現相對穩定，在經歷了互聯網+的沖擊后有所企穩。” CDK Global 希迪凱環球大中國區總裁忻海洪在會上稱。

他認為，經歷了2014年的寒冷之后，在2015年經銷商面對低迷的市場已更趨成熟，在守住售后的同時，也已經開始積極探索新的利潤增長點，諸多衍生業務板塊如汽車金融、二手車、保險等均呈現出良好的成長態勢，毛利及眾多業務指標有所提高。

后市場有多美？

十年多來，我國汽車保有量市場已經接近2億臺，當保有量的增長達到這一量級后，新車市場需求減小，從業者會更加關注存量市場，即售后服務、二手車交易、汽車金融服務市場會變得更重要。

百強發布會上，汽車之家CEO秦致以一線城市經營超過十年的一個合資品牌的4S店為例，通過分析其2015年全部的數據，得出的結論是，經銷商超過七成利潤來自后市場。

“裸車銷售不掙錢，裸車周邊掙一點錢。后市場的利潤來源等同于配件的進銷差價，因為工時費的利潤被后市場競銷費用和攤銷已經被抵銷掉了，所以在現在這個時點上，絕大多數經銷商的利潤從數學公式上等于零配件的競銷差價。”秦致說。

在經銷商整體毛利潤越攤越薄的情況下，凈利在下降，從業人員卻在增長，經銷商面臨資金回籠的壓力，只能互相競爭來降價，而這只能陷入經銷商的利潤越來越低、車企產能過剩、經銷商經營壓力越來越大的惡性循環中。

“在中國汽車后市場這一塊大蛋糕下，經銷商集團應該具有交易主體的資源能力，以前我們認為資源能力是來源于主機廠。技術和配件，現在我們重新發現，保有客戶才是我們真正的資源。我們要想的事情就是發現跟他們再次交易的價值，我們要重新構建一個新的后市場交易方式，這就是我們汽車經銷商集團轉型的定義。”中國汽車流通協會后市場專家組楊非在5月26日在百強經銷商售后服務論壇中表示。

隨著反壟斷籬笆的拆除，獨立售后市場的發展更加迅猛，主機廠、經銷商集團、保險公司、修理廠以及新生的連鎖體系逐漸形成格局，更多業態可以進入到汽車后市場，經銷商的市場份額面臨被瓜分危機。

“經銷商集團在過往市場里面占了很大的份額，所以他有先天優勢，也有他的劣勢，之前是市場的領先者，所以需要變革自己的思維方式，應對其他方面的挑戰。” 深圳前海復星瑞哲資產管理有限公司執行總經理王斌說。

那究竟什么樣的企業能夠獲得資本的信賴？王斌說，第一企業需要有前端客戶需求的把握能力，第二要有后端供應的服務能力。而具有全新商業模式的傳統經銷商、專業的小而美的技術公司、供應鏈強大的機構都容易成功。

“未來經銷商真正走下去，拼的是價格落到頭上的時候，后面的供應鏈能否支撐價格體系。能夠把最終的供應鏈鏈條整合成為一個有效的去支撐前臺打仗的機構的企業，就具有投資的價值。”王斌最后表示。